文 丨 田雨

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　今年初以來，工商銀行等五大行、南京銀行等股份制銀行，股價(jià)創(chuàng)出了歷史新高。而民生銀行（600016.SH；1988.HK）股價(jià)卻震蕩下跌，近20個(gè)交易日下跌約10%。

　　股價(jià)下跌的另一面，是市場(chǎng)對(duì)民生銀行股東現(xiàn)狀表達(dá)的擔(dān)憂。盧志強(qiáng)掌控的泛海控股集團(tuán)、張宏偉打造的東方集團(tuán)均為民生銀行主要股東，如今，泛?？毓杉瘓F(tuán)、東方集團(tuán)均爆雷。

　　截至2023年末，民生銀行向七大股東貸款余額770億元。當(dāng)年，公司逾期貸款達(dá)879億元，

　　近3年，民生銀行營業(yè)收入3連降。2023年，該行董事長薪酬373萬元，居A股43家銀行董事長之首。

　　因?yàn)閮?nèi)控等問題，民生銀行頻頻被罰。不完全統(tǒng)計(jì)，2020年以來，該行被罰沒款累計(jì)近5億元。

　　01

　　向七大股東貸款余額770億

　　近期，民生銀行成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，源于股東爆雷。

　　今年6月18日晚，東方集團(tuán)自曝，公司及子公司存在關(guān)聯(lián)方東方集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的16.40億元存款出現(xiàn)大額提取受限情形。

　　東方集團(tuán)實(shí)際控制人張宏偉緊急承諾，將處置資產(chǎn)、確保上市公司資金安全。

　　今年5月16日，東方集團(tuán)母公司東方有限就出現(xiàn)了4.54億元貸款逾期。

　　目前，東方系出現(xiàn)較大規(guī)模股權(quán)質(zhì)押，東方有限、張宏偉及其關(guān)聯(lián)方所持東方集團(tuán)的股份質(zhì)押率為81.20%，東方集團(tuán)所持民生銀行的12.80億股股份，質(zhì)押率約為99%。

　　東方集團(tuán)是民生銀行第十大股東，持股比例為2.92%。

　　早在2021年，民生銀行的另一名股東泛海控股集團(tuán)就已爆雷。2021年，泛海系旗下民生信托、民生財(cái)富及泛海投資基金多款類資金池產(chǎn)品爆雷，規(guī)模超過300億元。泛海系實(shí)控人盧志強(qiáng)2021年7月成為被執(zhí)行人，被執(zhí)行金額49.98億元。

　　泛?？毓杉瘓F(tuán)是民生銀行第七大股東，持股比例為4.12%。

　　東方系、泛海系均為民生銀行主要股東，張宏偉、盧志強(qiáng)與新希望的劉永好曾長期擔(dān)任民生銀行副董事長。今年6月，盧志強(qiáng)退出民生銀行董事會(huì)。

　　民生銀行與股東之間還存在大額關(guān)聯(lián)交易。截至2023年末，該行向第一大股東大家保險(xiǎn)集團(tuán)發(fā)放的授信類貸款達(dá)268.67億元，向泛海系、上海健特生命科技公司及其關(guān)聯(lián)方、新希望系、同方國信及關(guān)聯(lián)方、東方系、福信集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方的貸款余額分別為187.26億元、112.20億元、27.32億元、49.70億元、95.99億元、28.54億元，加上大家保險(xiǎn)集團(tuán)，合計(jì)達(dá)769.68億元。

　　備受關(guān)注的是，由于泛海系爆雷，民生銀行頻頻向其追債。

　　2023年1月，民生銀行北京分行以金融合同糾紛為由，對(duì)盧志強(qiáng)、泛海控股，以及旗下兩家子公司提起訴訟，涉及金額超過70億元。當(dāng)年10月、11月，民生銀行披露該案一審判決結(jié)果，民生銀行獲賠30.46億元、39.72億元。今年4月，民生銀行申請(qǐng)對(duì)泛海系旗下公司強(qiáng)制執(zhí)行。

　　今年5月，民生銀行再次起訴泛海系，要求返還54.66億元本金及利息。

　　盡管民生銀行贏官司，但能否順利追回貸款，就存在不確定性。

　　市場(chǎng)擔(dān)憂的是，東方系爆雷，民生銀行與東方系是否也會(huì)再次上演漫漫“討債路”。

　　02

　　“小微之王”變?yōu)?ldquo;罰單之王”

　　向股東發(fā)放關(guān)聯(lián)貸款而踩雷，一定程度上反應(yīng)了民生銀行內(nèi)控、風(fēng)控方面的不足。

　　曾經(jīng)，因?yàn)橹攸c(diǎn)服務(wù)于中小微企業(yè)，民生銀行被稱為“小微之王”，一度備受稱道，如今被市場(chǎng)稱為“罰單之王”。

　　今年1月，民生銀行及其下屬分支行累計(jì)收到超400萬元的罰單。

　　1月2日，民生銀行煙臺(tái)萊陽支行、贛州分行、中山分行和日照分行分別因信貸業(yè)務(wù)管理不到位、企業(yè)劃型錯(cuò)誤導(dǎo)致小微企業(yè)服務(wù)收費(fèi)減免政策執(zhí)行不到位、貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則和誤導(dǎo)銷售四項(xiàng)違規(guī)行為，合計(jì)被罰款145萬元。

　　1月4日，民生銀行鹽城分行因票據(jù)業(yè)務(wù)管理不到位、項(xiàng)目貸款管理不到位、流動(dòng)資金貸款被挪用三項(xiàng)違規(guī)行為，被處以110萬元罰款。

　　1月5日，民生銀行泉州陳埭支行因案防工作不盡職，員工異常行為管控不到位被處以罰款50萬元；同日，民生銀行常州支行因未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)終止分支機(jī)構(gòu)營業(yè)的違法違規(guī)行為，處以罰款60萬元。

　　1月30日，民生銀行大同分行貸后檢查未盡職被罰款40萬元。

　　今年4月，民生銀行武漢分行被罰150萬元；5月，長春分行被罰60萬元；6月，寧波分行及信用卡中心寧波分中心共被罰300萬元；7月，上海分行被罰50萬元；8月，龍巖分行被罰30萬元。

　　今年以來，該行及分支機(jī)構(gòu)合計(jì)被罰超過1000萬元。

　　2023年，民生銀行頻收大額罰單。當(dāng)年2月，民生銀行因小微企業(yè)貸款資金被挪用于房地產(chǎn)領(lǐng)域、小微企業(yè)貸款資金被挪用于定期存款并滾動(dòng)辦理質(zhì)押貸款等14項(xiàng)違規(guī)，被罰款8970萬元。6月，重慶分行因違規(guī)買斷假貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票等十項(xiàng)違法違規(guī)行為，被罰沒5967.8萬元。8月，因?yàn)橐?guī)避委托貸款監(jiān)管，違規(guī)利用委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)向企業(yè)融資，違規(guī)貸款未整改收回情況下繼續(xù)違規(guī)發(fā)放貸款等14項(xiàng)違規(guī)行為，民生銀行被罰款4780萬元。

　　僅這三項(xiàng)罰單，罰沒款就達(dá)1.97億元。2023年，合計(jì)被罰沒2.2億元。

　　根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2020年至2022年，民生銀行及其下屬分支行被監(jiān)管罰款金額分別為1.11億元、1.10億元、0.46億元，3年合計(jì)為2.67億元。

　　綜上，2020年以來，民生銀行被罰沒款接近5億元。有消息稱，近4年來，民生銀行是A股被罰款金額排名前列的銀行。

　　03

　　營收三連降高管拿高薪

　　頻頻收罰單的民生銀行，同樣承受著經(jīng)營壓力。

　　近幾年，民生銀行利潤相對(duì)持平，但營業(yè)收入連續(xù)3年下滑。2021年至2023年，該行的營業(yè)收入分別為1688.04億元、1424.76億元、1408.17億元，同比下降8.73%、15.60%、1.16%，連續(xù)3年下降。同期，其歸母凈利潤為343.81億元、352.69億元、358.23億元，同比增長0.21%、2.58%、1.57%。

　　增利不增收，主要是投資收益增加及信用減值損失減少。2021年至2023年，該行的投資凈收益分別為114.67億元、149.08億元、161.34億元，信用減值損失773.98億元、487.62億元、457.07億元，連續(xù)3年減少。

　　近幾年，民生銀行的逾期貸款明顯攀升。2020年末至2022年末，該行逾期貸款額分別為780.88億元、877.25億元、823.61億元，2023年末升至879.03億元。2021年至2023年，該行計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備分別為1051.08億元、988.68億元、974.44億元。

　　該行不良貸款率持續(xù)下降，2021年至2023年分別為1.79%、1.68%、1.48%。盡管如此，在12家股份制銀行中，2023年，民生銀行的不良貸款率僅低于華夏銀行，倒數(shù)第二。

　　值得一提的是，2023年，該行房地產(chǎn)不良貸款207.22億元，不良貸款率2.32%，2020年、2021年分別為0.43%、1.17%，或許與踩雷恒大、泰禾及泛海等有關(guān)。

　　民生銀行的高管薪酬一直備受市場(chǎng)關(guān)注。2023年，民生銀行董監(jiān)高薪酬總額為4681.70萬元，居銀行業(yè)之首。排名第二的是蘇州銀行，薪酬總額為3901.19萬元。排名第三的是招商銀行，薪酬總額為3722.84萬元。

　　在銀行業(yè)董事長薪酬中，2023年，民生銀行董事長高迎欣的薪酬為373.52萬元，較上年的615.38萬元減少241.86萬元。盡管如此，高迎欣的薪酬仍然居A股銀行董事長之首，較排名第二的寧波銀行董事長的薪酬高出98.52萬元。

　　2020年7月至今，高迎欣擔(dān)任民生銀行董事長，民生銀行成為“罰單之王”也正是在高迎欣掌舵期間。

　　民生銀行高層的薪酬一直較高，2019年，該行平均超400萬元的高管薪酬引發(fā)廣泛關(guān)注。過去的2010年至2019年，曾經(jīng)有5個(gè)年度，該行董事長薪酬超過700萬元，當(dāng)時(shí)擔(dān)任董事長的是董文標(biāo)和洪崎。

　　2023年，民生銀行人事大“換血”，多名高管人員變動(dòng)，副董事長、行長鄭萬春辭職，王曉永被聘為民生銀行新任行長。

　　未來，民生銀行將如何前行，備受市場(chǎng)關(guān)注。