記者丨張飛濤

　　實(shí)習(xí)生丨陳希

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　一日之內(nèi)收7張罰單，萬(wàn)億農(nóng)商行滬農(nóng)商行（亦稱(chēng)上海農(nóng)商銀行，601825.SH）成了關(guān)注焦點(diǎn)。

　　7張罰單，集中反映滬農(nóng)商行內(nèi)控不足、貸款管理不審核。

　　滬農(nóng)商行是中國(guó)第二家資產(chǎn)超萬(wàn)億農(nóng)商行，資產(chǎn)規(guī)模居行業(yè)第二位、盈利能力居首位，不良貸款率（簡(jiǎn)稱(chēng)“不良率”）處于相對(duì)低位，堪稱(chēng)優(yōu)秀。

　　不過(guò)，滬農(nóng)商行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)罕見(jiàn)放緩。2024年前三季度，該行營(yíng)收凈利同比增速均跌破1%，創(chuàng)歷史新低，且在A股10家農(nóng)商行中倒數(shù)第二。

　　滬農(nóng)商行還被質(zhì)疑“有錢(qián)沒(méi)處花”。2024年三季度末，公司存貸比約為69.90%，位居42家A股銀行倒數(shù)第二。

　　近幾年，滬農(nóng)商行個(gè)貸規(guī)模止步不前。2024年三季度末，該行個(gè)人貸款及墊款2085.64億元，同比減少約31億元。

　　備受質(zhì)疑的是，滬農(nóng)商行還被投訴貸款與保險(xiǎn)捆綁。

　　01

　　內(nèi)控不足連收大罰單

　　第二大農(nóng)商行滬農(nóng)商行又被罰了。

　　2024年12月10日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局披露，向滬農(nóng)商行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)出了34張罰單，其中7張罰單是出具給滬農(nóng)商行、分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)負(fù)責(zé)人。

　　具體而言，滬農(nóng)商行浦東分行因?yàn)橘J款管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則、員工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則等違規(guī)行為被罰款200萬(wàn)元。滬農(nóng)商行因未及時(shí)調(diào)整貸款分類(lèi)、理財(cái)業(yè)務(wù)未按規(guī)定進(jìn)行信息披露被罰款155萬(wàn)元，合計(jì)被罰355萬(wàn)元。

　　上述7張罰單中，有一個(gè)備受關(guān)注的處罰，時(shí)任滬農(nóng)商行浦東分行川沙支行及妙境支行行長(zhǎng)金榮重，禁止從事銀行業(yè)工作終身，這意味著金榮重被主管部門(mén)踢出銀行業(yè)。

　　金榮重，銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)他并不陌生。2021年3月底，滬農(nóng)商行妙境支行原行長(zhǎng)金榮重因涉嫌嚴(yán)重違法接受監(jiān)察調(diào)查，曾引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　在此之前的2017年，金榮重以資本掮客身份卷入了過(guò)橋借貸訴訟案。

　　根據(jù)媒體報(bào)道，客戶(hù)無(wú)力償還借款，金榮重找來(lái)資方，獲得民間借款，用于歸還到期的貸款。然后，借款方再申請(qǐng)新的貸款，歸還高息的民間借貸。這樣做的目的，金榮重個(gè)人是否從中獲得了直接利益，外界并不清楚，而滬農(nóng)商行順利化解了不良貸款。2017年7-8月間，由于金榮重未能為借款人客戶(hù)成功申請(qǐng)到新的貸款，導(dǎo)致民間借貸違約，金榮重成了被告。

　　根據(jù)中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)披露的一份上海市浦東新區(qū)人民法院執(zhí)行裁定書(shū)，2018年7月，吳某向法院申請(qǐng)執(zhí)行，要求金榮重支付450萬(wàn)元借款及相應(yīng)利息費(fèi)用。

　　這份裁定書(shū)還透露，金榮重當(dāng)時(shí)有多起案件未了結(jié)、房產(chǎn)等被抵押。

　　金榮重被終身禁業(yè)是否與這些歷史相關(guān)，滬農(nóng)商行沒(méi)有披露。

　　滬農(nóng)商行收到的罰單不止上述7張。今年11月22日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局開(kāi)具罰單，滬農(nóng)商行浙江長(zhǎng)三角一體化示范區(qū)支行因貼現(xiàn)資金管控不力和回流出票人問(wèn)題，被罰款35萬(wàn)元，時(shí)任客戶(hù)經(jīng)理李彤受到警告。

　　2023年6月，因涉及19項(xiàng)違規(guī)行為，滬農(nóng)商行一次領(lǐng)取了罰款1160萬(wàn)元的大罰單。再往前追溯，2021年，該行合計(jì)也被罰款超過(guò)千萬(wàn)元。

　　此外，滬農(nóng)商行下屬村鎮(zhèn)銀行也頻頻被罰，相關(guān)負(fù)責(zé)人出現(xiàn)違法違紀(jì)行為。

　　02

　　營(yíng)收凈利增速罕見(jiàn)不足1%

　　頻頻被罰的滬農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)罕見(jiàn)失速。

　　滬農(nóng)商行成立于2005年，由上海農(nóng)村信用合作社改制組建而來(lái)。2021年8月登陸上交所，是國(guó)內(nèi)A股上市的10家農(nóng)商行之一。

　　截至2024年9月末，滬農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模約為1.48萬(wàn)億元，僅次于渝農(nóng)商行排名行業(yè)第二。

　　從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)角度看，自2005年成立到2023年，滬農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)僅出現(xiàn)過(guò)一次調(diào)整。2009年，或受全球金融危機(jī)影響，該行營(yíng)業(yè)收入下降2.77%。2020年，歸母凈利潤(rùn)同比下降7.74%。

　　2023年，該行營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為264.14億元、121.42億元，同比增長(zhǎng)3.07%、10.64%，歸母凈利潤(rùn)高于資產(chǎn)規(guī)模排名第一的渝農(nóng)商行，居農(nóng)商行業(yè)首位。當(dāng)年，渝農(nóng)商行的歸母凈利潤(rùn)為109.02億元。

　　2024年前三季度，滬農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為204.84億元、104.85億元，同比增長(zhǎng)0.34%、0.81%。

　　營(yíng)收凈利同比增速均不到1%，該行自有披露數(shù)據(jù)以來(lái)還非常罕見(jiàn)。

　　在A股10家農(nóng)商行中，前三季度，滬農(nóng)商行的營(yíng)收凈利同比增速均居倒數(shù)第二。

　　2024年前三季度，該行年化平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1%，較上年同期下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為11.87%，較上年同期下降1.16個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)績(jī)失速，與息差收窄有關(guān)。2024年前三季度，滬農(nóng)商行凈息差為1.51%，2021年至2023年的同期分別為1.84%、1.81%、1.65%，連續(xù)下降。

　　凈息差下降，導(dǎo)致利息凈收入減少。前三季度，該行利息凈收入152.32億元，同比下降3.08%。與之對(duì)應(yīng)的非利息收入52.52億元，同比增長(zhǎng)11.76%。非利息凈收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入16.75億元，同比下降16.45%，主要受代銷(xiāo)保險(xiǎn)費(fèi)率下降影響，相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入有所減少。投資收益20.08億元，同比大增67.47%。

　　由此可見(jiàn)，投資收益大幅增長(zhǎng)支撐了營(yíng)業(yè)收入微增長(zhǎng)。

　　歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，除了營(yíng)業(yè)收入微增外，信用減值損失減少是重要因素。前三季度，該行信用減值損失為14.50億元，同比減少5億元。

　　按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，計(jì)提撥備將計(jì)入資產(chǎn)減值損失或信用減值損失，沖減當(dāng)期利潤(rùn)。減少撥備計(jì)提，相應(yīng)對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)形成積極影響。

　　2024年三季度末，滬農(nóng)商行的撥備覆蓋率為364.98%，2021年以來(lái)首次低于400%。2021年至2023年的同期同期分別為464.90%、439.15%、415.48%。

　　基于此，市場(chǎng)猜測(cè)，滬農(nóng)商行的歸母凈利潤(rùn)微增，與減少計(jì)提撥備調(diào)節(jié)利潤(rùn)有關(guān)。

　　03

　　存貸比69.90%A股行倒數(shù)第二

　　滬農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大幅放緩，可能也與公司經(jīng)營(yíng)較為謹(jǐn)慎相關(guān)。

　　從盈利角度講，銀行的存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且断⒌?，即所謂的資金成本，如果存款很多，貸款很少，就意味著成本高，收入少，銀行的盈利能力就較差。

　　曾經(jīng)，存貸比被列為重要監(jiān)管指標(biāo)，其紅線(xiàn)是75%。2015年以來(lái)，這一指標(biāo)變成了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，監(jiān)管部門(mén)不再將存貸比75%作為監(jiān)管紅線(xiàn)。

　　2024年三季度末，A股42家銀行中，存貸比最高的是華夏銀行，為110.11%，最低是郵儲(chǔ)銀行，僅為58.50%，郵儲(chǔ)銀行存貸比偏低有其特殊性。滬農(nóng)商行的存貸比為69.90%，僅高于郵儲(chǔ)銀行，居A股42家銀行倒數(shù)第二。渝農(nóng)商行、蘇農(nóng)商行等均在76%左右，明顯高于滬農(nóng)商行。

　　滬農(nóng)商行沒(méi)有對(duì)其存貸比指標(biāo)做具體說(shuō)明，業(yè)內(nèi)人士分析其“有錢(qián)沒(méi)處花”時(shí)稱(chēng)，一方面，滬農(nóng)商行放貸較為謹(jǐn)慎，另一方面，該行可能遭遇了“資產(chǎn)荒”，以至于出現(xiàn)了資金閑置。

　　滬農(nóng)商行個(gè)貸業(yè)務(wù)發(fā)展較為緩慢。2022年三季度末、2023年三季度末，該行個(gè)人貸款和墊款分別約為2077.75億元、2116.57億元，占當(dāng)期貸款及墊款總額的31.96%、30.19%。2024年三季度末，其個(gè)人貸款和墊款約為2085.64億元，占當(dāng)期貸款及墊款總額的28.06%，跌破了30%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年三季度的個(gè)人貸款及墊款，同比減少30.93億元，較2022年同期僅增加約7.90億元，占比則表現(xiàn)為持續(xù)下降?？傮w而言，該行個(gè)貸業(yè)務(wù)停滯不前。

　　值得一提的是，投訴滬農(nóng)商行的還不少。

　　在黑貓投訴平臺(tái)上，2024年12月16日，有投訴稱(chēng)，上海農(nóng)商銀行聯(lián)合分期樂(lè)在其還是在校學(xué)生時(shí)候就誘導(dǎo)發(fā)放貸款，年化利率高達(dá)36%，并且在申請(qǐng)貸款時(shí)就收取會(huì)員費(fèi)。

　　2024年10月29日，有投訴稱(chēng)上海農(nóng)商行貸款捆綁保險(xiǎn)。投訴者稱(chēng)，2023年，其因資金周轉(zhuǎn)需要，經(jīng)貸款業(yè)務(wù)員介紹辦理了貸款，額度25萬(wàn)元，放款銀行為上海農(nóng)商銀行，在月還款的過(guò)程中，除了歸還的貸款本金利息，還有一筆保險(xiǎn)費(fèi)用，保險(xiǎn)費(fèi)用由大地保險(xiǎn)扣除。辦理的是貸款，沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，大地保險(xiǎn)說(shuō)如果不購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，上海農(nóng)商銀行就不會(huì)辦理貸款，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)是用于增信。“我辦理的是貸款，不是保險(xiǎn)！”投訴者要求上海農(nóng)商銀行退還被扣繳的保險(xiǎn)費(fèi)。

　　針對(duì)貸款收取擔(dān)保費(fèi)的投訴頻頻。2024年7月7日,有人投訴稱(chēng)，通過(guò)還唄APP辦理借款8筆，放款機(jī)構(gòu)為上海農(nóng)商銀行，在放款過(guò)程中被銀行委托第三方擔(dān)保公司中禾信融資福建有限公司欺詐捆綁收取8筆擔(dān)保費(fèi)。

　　至于上述投訴內(nèi)容的真實(shí)性，以及如何處理，未見(jiàn)滬農(nóng)商行公開(kāi)回應(yīng)。

　　違規(guī)經(jīng)營(yíng)頻頻收罰單，營(yíng)收凈利罕見(jiàn)失速，農(nóng)商行老二滬農(nóng)商行將如何發(fā)力，保住其領(lǐng)先地位？