記者丨王杰仁

　　實(shí)習(xí)生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　增資、發(fā)債、處置不良資產(chǎn)......2024年，在監(jiān)管引領(lǐng)下，中國消費(fèi)金融市場蝶變向前，但行業(yè)格局生變。

　　截至2024年底，活躍在中國消費(fèi)金融市場的仍然是31家消費(fèi)金融公司。31家，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)保持了2年。

　　在監(jiān)管引領(lǐng)下，一批消費(fèi)金融公司增資，邁過10億元門檻，但仍有7家公司未達(dá)標(biāo)，頭部螞蟻消金的注冊資本達(dá)230億元。

　　不只是注冊資本的分化加劇，經(jīng)營業(yè)績也重排座次。2024年上半年，頭部公司之一中銀消費(fèi)金融公司出現(xiàn)虧損，成為排名前20中唯一虧損的公司。

　　處置不良資產(chǎn)、壓縮規(guī)模，消費(fèi)金融行業(yè)多措并舉應(yīng)對壓力。

　　順應(yīng)新的市場形勢，消金公司紛紛擁抱大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)，迎接新一年的挑戰(zhàn)。

　　01

　　沖刺增資仍有7家未達(dá)標(biāo)

　　2024年3月，《消費(fèi)金融公司管理辦法》（簡稱《辦法》）頒布，作為行業(yè)“基本法”，深刻影響并規(guī)范了行業(yè)發(fā)展。

　　與此前相比，《辦法》提高了消金公司的準(zhǔn)入門檻，即注冊資本不低于10億元，主要出資人持股比例從不低于30%提高至不低于50%，同時(shí)，還突出強(qiáng)化了保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，進(jìn)一步完善了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的定位。

　　2024年，增資、達(dá)標(biāo)，成為消金公司的關(guān)鍵詞之一。

　　2024年12月24日，中信消金披露增資計(jì)劃，中信金控和金蝶中國兩大股東聯(lián)手，以現(xiàn)金形式等比例共同出資3億元，助力中信消金注冊資本由7億元躍升至10億元。

　　當(dāng)日，成都銀行還宣布，審議通過參與錦程消金增資擴(kuò)股的議案，錦程消金擬通過資本公積轉(zhuǎn)增、未分配利潤轉(zhuǎn)增及現(xiàn)有股東現(xiàn)金出資相結(jié)合的方式，將注冊資本提升至10億元。成都銀行擬參與現(xiàn)金增資，穩(wěn)居第一大股東之位。

　　2024年9月，長銀五八消金的注冊資本也從9億元增加至11.24億元，長沙銀行等股東參與了增資。

　　已經(jīng)滿足監(jiān)管要求的消金公司也在持續(xù)增資，以增強(qiáng)資本實(shí)力。

　　2024年，南銀法巴消金兩次增資。9月，新增股東國際金融公司（IFC）出資2.15億元增資，注冊資本增至52.15億元；南京銀行等股東等比例增資，注冊資本增加至60億元。

　　此外，海爾消金也在10月完成增資，注冊資本由15億元增加至20.9億元。

　　根據(jù)WEMONEY研究室披露的數(shù)據(jù)，截至2024年底，31家消金公司中，已有24家公司注冊資本達(dá)到10億元的監(jiān)管要求，但還有北銀消費(fèi)金融公司、幸福消費(fèi)金融公司等7家公司注冊資本未達(dá)標(biāo)。其中，盛銀消金注冊資本僅3億元，行業(yè)墊底。

　　24家注冊資本達(dá)標(biāo)的公司中，螞蟻消金注冊資本以230億元居首，招聯(lián)消金、建信消金注冊資本分別為100億元、72億元，位列前三。

　　除了通過增資補(bǔ)血外，消金公司還通過發(fā)債、資產(chǎn)證券化等途徑補(bǔ)充能量。

　　2024年5-9月，中銀消金連發(fā)五期金融債，合計(jì)募資85億元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年，有11家消金公司共發(fā)行31期金融債，發(fā)行總規(guī)模達(dá)524億元，創(chuàng)歷史新高。其中，招聯(lián)消金共發(fā)行6期合計(jì)達(dá)114億元，規(guī)模最大。

　　此外，寧波消金等7家公司共發(fā)行14期ABS，合計(jì)發(fā)行規(guī)模超200億元，其中，中原消金發(fā)行4期ABS，合計(jì)發(fā)行規(guī)模64.68億元。

　　“補(bǔ)血充能”，強(qiáng)化消金公司資本實(shí)力，加厚“安全墊”，能增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

　　02

　　批量甩賣不良資產(chǎn)排險(xiǎn)

　　消金公司頻頻增資、發(fā)債募資的同時(shí)，也在加速處理不良資產(chǎn)排險(xiǎn)。

　　銀登網(wǎng)顯示，2024年12月26日，招聯(lián)消金在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（簡稱“銀登中心”）一口氣發(fā)布5期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告，未償本息分別為3.83億元、5.66億元、5.75億元、4.22億元、7.87億元，起拍價(jià)分別為2010萬元、3916萬元、2672萬元、1684萬元、5402萬元。擬轉(zhuǎn)讓的不良貸款合計(jì)為27.33億元，起拍價(jià)合計(jì)約為1.03億元，相當(dāng)于0.04折。

　　2024年全年，招聯(lián)消金共計(jì)發(fā)布了31期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告。

　　中銀消金在2024年發(fā)布了83期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，第1-60期，債權(quán)本息合計(jì)就達(dá)到100.46億元。

　　根據(jù)銀登網(wǎng)，僅在2024年12月份，招聯(lián)消金、 中郵消金、長銀五八消金、 中銀消金、蒙商消金、捷信消金等6家公司發(fā)布轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告。

　　根據(jù)此前相關(guān)方面的統(tǒng)計(jì)，截至2024年9月25日，有13家消金公司在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓了107期個(gè)人貸款不良資產(chǎn)包，資產(chǎn)總筆數(shù)超過228萬筆，未償本金145.55億元，未償本息超過218億元。這些數(shù)據(jù)，已超過2023年全年。

　　從在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款情況看，中銀消金最為積極，招聯(lián)消金、北銀消金緊隨其后，未償本息金額位居前三位。

　　曾經(jīng)的消金巨頭捷信消金也積極轉(zhuǎn)讓不良貸款。2024年12月17日，捷信消金發(fā)布2024年第6、7期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)筆數(shù)分別為29.83萬筆、3.22萬筆，未償本息總額分別為16.79億元、0.21億元。

　　2023年、2024年，捷信消金公開披露的不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目未償本息總金額逾240億元，其中最大一筆在2023年，金額為169.75億元。

　　針對消金行業(yè)公司大手筆轉(zhuǎn)讓不良貸款，一銀行業(yè)人士向鰲頭財(cái)經(jīng)表示，2022年12月30日，監(jiān)管部門將消金公司首次納入不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍，這給消金公司處置不良資產(chǎn)提供了一個(gè)出口。開展不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，有助于更好化解金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)金融資產(chǎn)良性循環(huán)和金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

　　行業(yè)觀察人士表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)等多方面影響，金融行業(yè)的個(gè)貸不良貸款呈增長趨勢，與銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，消金公司渠道更為下沉，風(fēng)險(xiǎn)暴露的速度相對更快，再加上為了爭奪市場，部分公司放松了貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加大了風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　03

　　擁抱新技術(shù)行“穩(wěn)”致遠(yuǎn)

　　消金行業(yè)整體承壓，行業(yè)格局已然生變。

　　截至目前，31家消金公司均未披露2024年全年業(yè)績。從半年報(bào)數(shù)據(jù)，行業(yè)分化加劇。

　　頭部機(jī)構(gòu)業(yè)績增速放緩。上半年，招聯(lián)消金營業(yè)收入92.68億元，同比下降1.05%；凈利潤17.24億元，同比下降7.41%。馬上消金營業(yè)收入77.33億元，同比下降1.69%；凈利潤10.68億元，同比下降20.65%。興業(yè)消金營業(yè)收入51.88億元，同比下降6.30%；凈利潤2.77億元，同比下降78.09%。

　　興業(yè)消金凈利潤大幅下滑，失去了第三的寶座。2023年上半年，其營業(yè)收入為55.37億元、凈利潤12.64億元，分別同比增長16%、9.90%。

　　資產(chǎn)規(guī)模排名第一的螞蟻消金，2024年上半年的營業(yè)收入為59.84億元，同比增長56.81%；凈利潤9.25億元，同比增長107.64%，其營收凈利均超越興業(yè)消費(fèi)金融公司，躋身行業(yè)第三。

　　對于業(yè)績調(diào)整，招聯(lián)消金方面曾表示，受經(jīng)濟(jì)形勢、市場環(huán)境以及金融行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等多重因素影響，消金行業(yè)整體遭受一定挑戰(zhàn)。作為頭部企業(yè)，公司通過動態(tài)調(diào)整經(jīng)營策略，經(jīng)濟(jì)下行周期，適當(dāng)縮小規(guī)模、審慎經(jīng)營，通過壓降貸款利率來優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提升客戶質(zhì)量。

　　也有表現(xiàn)出色的。2024年上半年，寧波消金和南銀法巴消金逆勢增長。前者實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.37億元，同比增長111.71%，后者營業(yè)收入20.49億元，同比增長102.68%，均為翻倍增長；前者凈利潤1.98億元，同比增長117.58%，后者凈利潤0.72億元，同比增長54.38%。

　　此外，中銀消金從頭部滑落，2024年上半年出現(xiàn)虧損。而曾經(jīng)的頭部公司捷信消費(fèi)金融公司靠重組獲得新生，但未來依然面臨考驗(yàn)。

　　總而言之，消金行業(yè)分化明顯，行業(yè)經(jīng)營整體承壓。

　　在新的市場形勢下，消金公司積極動作，尋求行“穩(wěn)”致遠(yuǎn)。

　　除了壓縮規(guī)模外，消金公司紛紛擁抱新技術(shù)，尋求“質(zhì)的提升”。

　　招聯(lián)消金積極探索數(shù)智賦能的新路徑，發(fā)布了消金行業(yè)首個(gè)130億參數(shù)開源大模型——“招聯(lián)智鹿”，依托大模型，公司在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控、精準(zhǔn)鎖定風(fēng)險(xiǎn)客群等方面銷量大幅提升。

　　中原消金將“風(fēng)控策略”與“算法模型”深度融合，構(gòu)建一個(gè)以多元化的平臺能力、技術(shù)能力、數(shù)據(jù)能力為基礎(chǔ)，涵蓋“獲客+授信準(zhǔn)入+貸中管理+貸后管理”全流程的智能風(fēng)控體系。目前，公司大部分業(yè)務(wù)通過自動化審批來做授信敞口和定價(jià)，效率明顯提高，實(shí)現(xiàn)了降本增效。

　　監(jiān)管引領(lǐng)下，消金公司紛紛增資、處置不良資產(chǎn)，借力科技增效降本，尋求行“穩(wěn)”致遠(yuǎn)。展望2025年，行業(yè)挑戰(zhàn)依舊。