記者丨寧曉敏 見(jiàn)習(xí)生丨姜雪

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)（theSankei）

　　“凈收入達(dá)到4.117億元，同比增長(zhǎng)近130%。全國(guó)門(mén)店數(shù)已達(dá)到700家”——全球著名連鎖咖啡品牌Tims天好中國(guó)（NASDAQ: THCH)）近日公布了2023年第二季度成績(jī)單。

　　財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度，Tims天好中國(guó)（以下簡(jiǎn)稱“Tims中國(guó)”）經(jīng)調(diào)整后的自營(yíng)門(mén)店層面EBITDA達(dá)到了1822萬(wàn)，連續(xù)四個(gè)季度均保持正增長(zhǎng)。同時(shí)，自營(yíng)門(mén)店層面經(jīng)調(diào)整后的EBITDA利潤(rùn)率為5.0%，同比增長(zhǎng)了31.6%。

　　2023年以來(lái)，消費(fèi)市場(chǎng)回暖，Tims中國(guó)積極把握復(fù)蘇機(jī)會(huì)，通過(guò)推進(jìn)差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，加速門(mén)店擴(kuò)張。財(cái)報(bào)顯示，2023年第二季度公司新開(kāi)門(mén)店52家，環(huán)比增速達(dá)68%。截至目前，Tims中國(guó)全國(guó)門(mén)店突破700家，入駐42城。

　　其中，加盟為T(mén)ims天好咖啡增長(zhǎng)策略的關(guān)鍵一環(huán)。今年上半年以來(lái)，新開(kāi)門(mén)店中加盟店占比達(dá)71%。公司透露，今年預(yù)計(jì)將開(kāi)出超過(guò)1000家門(mén)店，并覆蓋到40個(gè)新城市。

　　需要注意的是，目前中國(guó)咖啡賽道已然是一片紅海。Tims中國(guó)作為一個(gè)“后進(jìn)者”，又能否在星巴克、Costa等已在中國(guó)立足多年的品牌中，殺出一條咖啡創(chuàng)新之路？

　　堅(jiān)持“咖啡+暖食”差異化發(fā)展

　　“在加拿大每售出10杯咖啡，就有8杯來(lái)自Tim Hortons。”

　　這家被稱為“加拿大國(guó)民咖啡”的店——Tim Hortons，起源于1964年，傳奇冰球運(yùn)動(dòng)員Tim Horton于加拿大安大略省漢密爾頓小鎮(zhèn)開(kāi)設(shè)了第一家TimHortons(Tims)餐廳。時(shí)至今日，Tim Hortons已經(jīng)發(fā)展成一個(gè)每年全球售出20多億杯咖啡品牌。

　　2018年，因看好中國(guó)咖啡市場(chǎng)的發(fā)展前景，Tim Hortons的母公司RBI攜手笛卡爾資本設(shè)立Tims中國(guó)。2019年2月在上海開(kāi)出首店，正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

　　2020年5月，Tims中國(guó)拿到了騰訊上億元的戰(zhàn)略投資。2021年2月，Tims中國(guó)的第二輪融資中，紅杉中國(guó)領(lǐng)投、騰訊增持、鐘鼎資本跟投。

　　緊接著，2022年9月，Tims中國(guó)正式登陸納斯達(dá)克。2023年1月9日，Tims中國(guó)正式宣布啟用中文名“天好咖啡”。此舉旨在通過(guò)本土化創(chuàng)新和提升消費(fèi)者體驗(yàn)，進(jìn)一步深耕中國(guó)市場(chǎng)。

　　與肯德基、麥當(dāng)勞等跨國(guó)連鎖餐廳一樣，Tims為適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)同樣做著各種努力。針對(duì)中國(guó)消費(fèi)者的習(xí)慣，在咖啡的基礎(chǔ)上進(jìn)行了不同元素的融合，推出暖食產(chǎn)品，比如貝果系列、餐食、下午茶等等。在價(jià)格定位上，主要產(chǎn)品集中在15元至30元價(jià)格帶，避開(kāi)了與星巴克、瑞幸咖啡的正面交鋒。

　　Tims中國(guó)CEO盧永臣曾公開(kāi)表示，“像我們的早餐組合，一杯咖啡+一個(gè)貝果賣19.9元，午餐一杯咖啡+一個(gè)三明治約30元。這樣的價(jià)位很有競(jìng)爭(zhēng)力。它既解決了消費(fèi)者的咖啡需求，也解決了食物需求。這是Tims中國(guó)的差異化優(yōu)勢(shì)之一。”

　　事實(shí)上，在咖啡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸趨同的背景下，“咖啡+”正成為品牌競(jìng)爭(zhēng)的新陣地。越來(lái)越多連鎖咖啡品牌都開(kāi)始盯上這門(mén)生意，要么開(kāi)賣漢堡、意面、披薩、貝果等西式簡(jiǎn)餐、輕食，要么推出了油條、燒餅、煎餅果子、餛飩、牛雜等中式小吃快餐。

　　目前，Tims中國(guó)“咖啡+暖食”的策略已經(jīng)釋放出成效，今年第一季度，自營(yíng)門(mén)店同店銷售額同比增長(zhǎng)8.0%，其中帶食物訂單比例同比增長(zhǎng)了3.2%，達(dá)44.2%。到第二季度，食品訂單占比提升至50%。

　　此外，Tims中國(guó)快速發(fā)展還離不開(kāi)數(shù)字化對(duì)品牌全鏈路的改造，包括門(mén)店選址、用餐反饋、食品安全、庫(kù)存管理等從生產(chǎn)到銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)。據(jù)了解，Tims中國(guó)的數(shù)字化團(tuán)隊(duì)占比20%。

　　Tims中國(guó)團(tuán)隊(duì)還十分看重下沉市場(chǎng)，盧永臣認(rèn)為，如果能同時(shí)解決好口味和價(jià)格的問(wèn)題，咖啡在下沉市場(chǎng)的表現(xiàn)值得期待，并表示未來(lái)幾年會(huì)逐步進(jìn)入三四線乃至五線城市。

　　2023年，Tims中國(guó)表示，將堅(jiān)定“咖啡+暖食”的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，以提升粉絲粘性擴(kuò)大用戶規(guī)模。同時(shí)，加快門(mén)店拓展，計(jì)劃在年底前突破1000家門(mén)店，并滲透到下沉市場(chǎng)，通過(guò)夯實(shí)品牌的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，助力公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。

　　降本增效下

　　二季度營(yíng)收翻番門(mén)店700家

　　2023年以來(lái)，餐飲市場(chǎng)持續(xù)回暖。受益于此，再疊加在產(chǎn)品創(chuàng)新、門(mén)店擴(kuò)張等多方面的積極舉措，Tims中國(guó)也迎來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

　　8月30日，Tims中國(guó)公布第二季度財(cái)報(bào)顯示，公司總凈收入達(dá)到4.117億元，同比增長(zhǎng)129.7%；自營(yíng)門(mén)店層面經(jīng)調(diào)整后的EBITDA達(dá)到1822萬(wàn)，實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)季度盈利。EBITDA利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)31.6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到5%。

　　當(dāng)前咖啡賽道競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，門(mén)店規(guī)模自然也被視為品牌業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的首要“助推器”。鰲頭財(cái)經(jīng)注意到，Tims中國(guó)積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，加速門(mén)店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張。

　　財(cái)報(bào)顯示，該公司第二季度拓店環(huán)比增速達(dá)68%，截至季末，公司全系統(tǒng)門(mén)店總數(shù)為700家。第二季度新開(kāi)門(mén)店52家，（20家公司自營(yíng)店和32家特許經(jīng)營(yíng)店），忠誠(chéng)俱樂(lè)部注冊(cè)會(huì)員數(shù)量為1470萬(wàn)，同比增長(zhǎng)95.4%。

　　在報(bào)告期內(nèi)，Tims中國(guó)持續(xù)推進(jìn)獨(dú)特的“城市加盟商”及“KA加盟商”模式，拓展全國(guó)門(mén)店網(wǎng)絡(luò)規(guī)模。在新開(kāi)門(mén)店中，重點(diǎn)布局運(yùn)營(yíng)靈活高效的TimsExpress（靈楓店）模式。

　　其中，繼續(xù)深化與中石化易捷的合作，已在全國(guó)開(kāi)出36家中石化易捷X TimsExpress融合店，未來(lái)仍有更多增長(zhǎng)空間。還有與21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)合作的C21XTimsExpress融合店，也已成功在成都、蘇州、北京、上海和廈門(mén)等地開(kāi)設(shè)12家門(mén)店，未來(lái)將持續(xù)增加對(duì)臨街店鋪的覆蓋。

　　此外，本季度新增三翼鳥(niǎo)（海爾旗下智能家居品牌）、凌咖（一家隸屬于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和酒店運(yùn)營(yíng)公司的咖啡服務(wù)商）等多個(gè)合作伙伴，將TimsExpress開(kāi)到了家居店和酒店，進(jìn)一步豐富對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景的覆蓋。

　　值得一提的是，2023年7月6日，Tims中國(guó)宣布在銀川開(kāi)設(shè)第700家咖啡店，并向中國(guó)西北地區(qū)擴(kuò)張，作為其更廣泛增長(zhǎng)計(jì)劃的一部分。

　　對(duì)于新設(shè)門(mén)店而言，由于其由設(shè)立到產(chǎn)生盈利需要一定的過(guò)程，因此從短期來(lái)看，它會(huì)攤薄公司利潤(rùn)，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，新設(shè)門(mén)店有助于整體盈利能力的增強(qiáng)。市場(chǎng)認(rèn)為，這將加快Tims中國(guó)到“2023年底拓店至一千家”的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)進(jìn)程，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)高效增長(zhǎng)。

　　在規(guī)模提升的同時(shí)，Tims中國(guó)堅(jiān)持實(shí)施嚴(yán)格的成本管理。財(cái)報(bào)顯示，在自營(yíng)門(mén)店層面，食材成本費(fèi)用占比從去年的35.8%降到34.0%；租金成本費(fèi)用占比從34.9%降至20.8%，人工成本費(fèi)用占比從39.1%降至21.9%。公司總部層面，市場(chǎng)費(fèi)用占比從10.7%降至6.3%，經(jīng)調(diào)整后管理費(fèi)用占比從35.2%降至13.3%。

　　值得關(guān)注的是，2023年3月，Tims中國(guó)還通過(guò)收購(gòu)，獲得炸雞品牌Popeyes在中國(guó)大陸及澳門(mén)地區(qū)的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。8月19日，Tims中國(guó)首家Popeyes旗艦店在上海淮海商圈中心開(kāi)業(yè)。

　　盧永臣表示：“Popeyes年內(nèi)將在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)出10家門(mén)店，未來(lái)10年計(jì)劃在中國(guó)開(kāi)出不少于1700家門(mén)店，將Tims中國(guó)打造成業(yè)態(tài)多元多品牌發(fā)展的餐飲集團(tuán)。”

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這次交易為T(mén)ims中國(guó)注入現(xiàn)金，為其高速拓店及產(chǎn)品創(chuàng)新提供更多資金支持。同時(shí)，Tims中國(guó)也將為Popeyes中國(guó)運(yùn)營(yíng)賦能。不過(guò)，面對(duì)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，Popeyes若要在中國(guó)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，未來(lái)還需在本土化、產(chǎn)品和供應(yīng)鏈等方面再做好功課。