記者丨張飛濤

　　實習生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財經(jīng)

　　“蘇超”之后，“川超”正在如火如荼進行。“川超”的全球獨家冠名商四川銀行也因此“出圈”。

　　獨家冠名，表面上彰顯了四川銀行的實力，實則隱含“進取”意圖。作為成立于2020年的城商行新兵，四川銀行是四川省首家省級法人城商行。這家成立才5年的城商行正在朝著萬億規(guī)模“蒙眼狂奔”，引發(fā)業(yè)內(nèi)擔憂。

　　2025年7月，四川銀行閃電收購長城華西銀行，成為第一大股東。如果并表，四川銀行的總資產(chǎn)將接近7000億元。

　　然而，2025年上半年，四川銀行的歸母凈利潤首次下降。2024年末，長城華西銀行的不良貸款率達2.03%。近期，四川銀行及其分支機構(gòu)因違規(guī)被罰百萬元，長城華西銀行被罰400多萬元。

　　內(nèi)控缺位，將是“狂奔”的四川銀行面臨的嚴峻挑戰(zhàn)。

　　01

　　14天“吞”下長城華西銀行

　　14天，四川銀行將一家資產(chǎn)1500億元的銀行收入囊中，其兇悍、果敢的作風顯露無遺。

　　長城華西銀行，是四川銀行本次收購的標的公司。官網(wǎng)顯示，長城華西銀行成立于1998年11月，前身為德陽銀行。2014年底，該行引入中國長城資產(chǎn)管理公司（簡稱 “長城資產(chǎn)”）作為戰(zhàn)略投資者，2016年9月，獲批更名為長城華西銀行。

　　截至2024年12月末，長城華西銀行注冊資本23.04億元，持證機構(gòu)共計57家，其中，法人機構(gòu)1家（總行），非法人分支機構(gòu)共計56家，在四川省內(nèi)的德陽市、成都市、眉山市等地均設(shè)有營業(yè)機構(gòu)，并發(fā)起成立什邡思源村鎮(zhèn)銀行。

　　截至2025年一季度末，該行總資產(chǎn)1562.61億元。長城資產(chǎn)直接持有長城華西銀行19.96%的股份，通過關(guān)聯(lián)方德陽市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（簡稱 “德陽國有資產(chǎn)”）合計持有40.92%的股權(quán)。

　　德陽國有資產(chǎn)為長城華西銀行的控股股東，長城資產(chǎn)為其實際控制人，其余股東的持股比例均不超過5%，包括德陽發(fā)展控股、豐谷酒業(yè)等8家公司。

　　2025年6月25日，長城資產(chǎn)官網(wǎng)發(fā)布公告，公司及全資子公司德陽國有資產(chǎn)擬將合計持有的長城華西銀行40.92%股權(quán)對外公開轉(zhuǎn)讓，對應(yīng)的股份數(shù)量為9.4259億股。6月26日起，上述長城華西銀行股權(quán)正式在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，掛牌底價為43.32億元，信息披露結(jié)束日期為7月23日。

　　7月9日，監(jiān)管部門公布了四川銀行入股的批復結(jié)果。

　　從長城資產(chǎn)公告到監(jiān)管部門批復，僅僅用時14天，四川銀行就“吞”下了總資產(chǎn)超過1500億元的銀行。如此閃電動作，足以說明四川銀行對長城華西銀行覬覦已久，同時表明該行規(guī)模擴張與萬億資產(chǎn)的“野心”。

　　截至2025年6月底，四川銀行總資產(chǎn)4882.94億元。如果該行順利將長城華西銀行納入合并報表范圍，其資產(chǎn)規(guī)模將接近7000億元。

　　02

　　資產(chǎn)規(guī)模狂飆凈利下降

　　四川銀行的資產(chǎn)規(guī)模一直在狂飆，其風險也開始顯現(xiàn)。

　　官網(wǎng)顯示，四川銀行組建于2020年11月，是以攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行為基礎(chǔ)，采取新設(shè)合并方式設(shè)立的四川省首家省級法人城市商業(yè)銀行，注冊資本金300億元。

　　四川銀行自成立之日起，就有一個宏偉的目標—— 資產(chǎn)規(guī)模10年邁過萬億門檻。具體時間表為，3年突破3000億元、5年突破5000億元、10年突破1萬億。

　　萬億雄心的四川銀行，2020年底的資產(chǎn)為1369.18億元。成立至今不到5年，四川銀行的資產(chǎn)規(guī)模正在“按計劃”擴張。2023年底，四川銀行總資產(chǎn)3041.67億元，2024年底為4334.20億元。2025年6月底為4882.94億元，預(yù)計年底突破5000億元。

　　資產(chǎn)規(guī)模狂飆的四川銀行，經(jīng)營業(yè)績也保持快速增長。2020年，該行營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為21.79億元、3.27億元。2021年至2024年，該行實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為35.10億元、44.75億元、61.49億元、79.16億元，4年增長2.63倍。

　　這4年，其歸母凈利潤分別為6.20億元、9.09億元、12.95億元、20.31億元，2024年的歸母凈利潤較2020年增長5.21倍。其中，2022年至2024年，四川銀行的歸母凈利潤同比增速分別達46.59%、42.44%、56.81%，均為高速增長。

　　進入2025年，四川銀行業(yè)績增長壓力不期而至。上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入48.02億元，同比增長27.24%；歸母凈利潤為17.12億元，同比下降0.20%。雖然下降幅度只有0.20%，但與上年同期相比，屬于閃崩級別。

　　2024年上半年，該行實現(xiàn)的營業(yè)收入為37.74億元，同比增長33.81%；歸母凈利潤為 17.16億元，同比增長98.96%。

　　在營業(yè)收入同比增長逾27%的情況下，四川銀行歸母凈利潤為何還會下降？

　　核心因素是信用減值損失大幅增加。2025年上半年，該行信用減值損失為8.65億元，同比增長102.10%。

　　四川銀行本次收購的長城華西銀行業(yè)績增速也明顯放緩。2023年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入27.02億元、歸母凈利潤4.02億元，分別同比增長12.76%、121.70%。2024年，其營業(yè)收入為23.98億元，同比下降11.26%；歸母凈利潤 4.51億元，同比增長12.37%，較上年同期增速大幅放緩。

　　實際上，盡管長城華西銀行的歸母凈利潤連續(xù)兩年增長，并在2024年達到4.51億元，但仍然不及2016年至2019年的年度水平。而且，2024年的歸母凈利潤，與投資收益相關(guān)，而當年，其投資收益為3.63億元，2023年為虧損。

　　2025年上半年，長城華西銀行的經(jīng)營是否承壓？截至目前，該行尚未披露正式的業(yè)績報告，經(jīng)營承壓的可能性較大。并表長城華西銀行，四川銀行的總資產(chǎn)將躍升至近7000億元，但其經(jīng)營業(yè)績可能難以實現(xiàn)1+1＞2，甚至會進一步陷入增長困局。

　　03

　　風險博弈下內(nèi)控缺位

　　“閃購” 長城華西銀行，除了獲得超1500億元的資產(chǎn)，四川銀行還將收獲風險。

　　長城華西銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營質(zhì)量均不算樂觀。截至2024年末，長城華西銀行不良貸款率達2.03%，較2023年末的1.62%上升0.41個百分點，遠高于城商行1.76% 的平均水平。其撥備覆蓋率為169.97%，較 2023年末下降55.45個百分點，逼近120%-150%的監(jiān)管紅線。

　　四川銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量也在承壓。聯(lián)合資信發(fā)布的《四川銀行2025年跟蹤評級報告》指出，該行損失類貸款在2022年至2024年持續(xù)攀升，分別為4.36億元、17.64億元、27.45億元。2024年末，該行逾期90天以上貸款/不良貸款為92.98%。

　　四川銀行的貸款投放行業(yè)集中度相對較高。貸款投放第一大行業(yè)為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，占貸款投放總額的33.63%，批發(fā)和零售業(yè)貸款投放占比25.96%。房地產(chǎn)貸款方面，雖然貸款投放占比僅為3.63%，但不良貸款率達7.41%，關(guān)注類占比35.23%。

　　四川銀行自身資產(chǎn)質(zhì)量承壓，仍將資產(chǎn)質(zhì)量不樂觀的長城華西銀行納入麾下，其未來的壓力將進一步加大。

　　內(nèi)控缺位，頻頻領(lǐng)罰單，也將是四川銀行面臨的挑戰(zhàn)。

　　2025年8月8日，長城華西銀行領(lǐng)到了402.8萬元罰款的罰單，涉及5項重大違規(guī)行為，包括違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定、違反賬戶管理規(guī)定、違反信用信息采集等相關(guān)規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、未按規(guī)定報送大額或可疑交易報告。

　　2025年，四川銀行多次被罰。9月22日，涉違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定、違反賬戶管理規(guī)定、違反國庫管理規(guī)定三項違規(guī)行為，四川銀行攀枝花支行被人行攀枝花分行給予警告并罰款49.62萬元。當日，四川銀行涼山分行涉及五項違規(guī)行為被罰款114.98萬元。9月2日，四川銀行內(nèi)江分行涉兩項違規(guī)行為被罰款34.10萬元。5月27日，因涉及現(xiàn)金收付人員不具備反假專業(yè)能力等五項違規(guī)行為，四川銀行達州分行被罰款41.70萬元，兩名相關(guān)負責人也被罰。

　　值得一提的是，2025年初，四川銀行原副行長楊朝暉因嚴重違紀違法被 "雙開" 并移送司法機關(guān)，其利用分管信貸審批等職權(quán)在企業(yè)貸款、債務(wù)重組等領(lǐng)域謀取私利，收受巨額財物，暴露出該行在對高管監(jiān)督及信貸風控方面的缺位。

　　沖擊萬億資產(chǎn)規(guī)模的四川銀行激進擴張，面臨的是資產(chǎn)與經(jīng)營質(zhì)量雙重承壓，風險博弈之下內(nèi)控缺位，如何在規(guī)模擴張與風控間平衡，實現(xiàn)又快又穩(wěn)的高質(zhì)量發(fā)展，四川銀行將面臨嚴峻考驗。